今年突然爆發(fā)的新冠病毒疫情，作為一次百年難遇的黑天鵝事件，對國內(nèi)外的股票市場都產(chǎn)生了巨大沖擊。2月3日，即今年年后A股的第一個開盤交易日，滬指下跌7.72%，深指下跌8.45%，創(chuàng)業(yè)板下跌6.85%。三月份，疫情蔓延到歐美，導(dǎo)致道瓊斯指數(shù)3月跌幅達13.74%，標普500指數(shù)3月跌幅達12.51%，均創(chuàng)下自2008年金融危機以來的最大月度跌幅。

然而，有人憂愁，就有人歡喜。截止到3月末，美國一家名為Universa Investments的對沖基金公司的年內(nèi)收益率為4144%，其中僅三月份回報率就高達3612%。而這家公司的一位合伙人，正是“黑天鵝之父”--納西姆 塔勒布。塔勒布先生認為黑天鵝事件無法預(yù)測，只能預(yù)防，因此其投資理念就是絕不承擔沒有下限的風險，同時在波動率巨大的行情中尋覓獲利的商機。而實現(xiàn)其投資理念的一款絕佳金融產(chǎn)品，就是期權(quán)?；诖?，本項目選取中美市場的期權(quán)數(shù)據(jù)，構(gòu)建帶有強保護能力的對沖交易策略，不僅分析其在當前疫情環(huán)境下的避險價值，更會探究其在長期市場中的盈利能力。